Им же и контролируется. Основной нормативный акт, регулирующий деятельность всех профучастников – это федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг – это оказание услуг участникам такого рынка на компетентной и коммерческой основе. Ерицян А.В. Собственные NFT средства и чистые активы брокера, дилера и доверительного управляющего ценными бумагами // Аудиторские ведомости.
Сделки брокера за счет клиента без его поручения, предусмотренные настоящим пунктом, могут совершаться не на организованных торгах только в случаях, предусмотренных нормативными актами Банка России. Случаи, когда поручение клиента, указанное в настоящем пункте, исполняется путем совершения брокером сделки с третьим лицом не на организованных торгах, устанавливаются нормативным актом Банка России. В) неосуществление брокером операций с ценными бумагами в течение 6 брокеры и дилеры месяцев. Основанием для приостановления действия лицензии являются следующие нарушения, совершенные брокером. Если человек имеет средства для размщения их в операции с биржевыми инструментами, а также желание получить от таких операций прибыль, то он может обратиться к специалистам, оказывающим такие услуги.
Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. М., 2005.
Брокеры и (или) дилеры обязаны представлять в Федеральную комиссию отчетность, порядок, сроки представления и форма которой устанавливаются актами Федеральной комиссии. Клиент, имеющий возражения по отчету, сообщает их брокеру, который обязан принять меры к устранению возникших разногласий в установленные договором с клиентом сроки. Требовать от руководителей клиентов – юридических лиц подтверждения их полномочий на представление интересов юридических лиц при заключении договоров. Регистрирующий орган приостановил размещение выпуска этих ценных бумаг.
Каждое государство-член создает условия для допуска к участию в организованных торгах биржи (организатора торговли) дилеров других государств-членов для осуществления дилерской деятельности, а также брокеров других государств-членов для осуществления брокерской деятельности в интересах исключительно национальных клиентов и иностранных клиентов с учетом положений пункта 10 настоящей статьи. При наличии технической возможности допуск брокера к участию в организованных торгах приостанавливается только в части операций брокера, совершаемых в интересах таких клиентов. При этом расчеты по сделкам, заключенным брокером до приостановления его допуска к организованным торгам, должны быть завершены. Порядок и условия осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, а также требования к осуществляемым брокерами и дилерами операциям с ценными бумагами устанавливаются Федеральным законом “О рынке ценных бумаг”, настоящим Временным положением и Временным положением о порядке осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденным настоящим Постановлением.
Уполномоченный орган, передавший указанную в пункте 2 статьи 5 настоящего Соглашения информацию, уведомляет о результатах проверки биржу (организатора торговли). Биржа (организатор торговли) в случае выявления уполномоченным органом нарушения осуществляет действия, направленные на применение к брокеру (дилеру) другого государства-члена мер воздействия (включая приостановление (прекращение) допуска к участию в организованных торгах биржи (организатора торговли)). В случае, предусмотренном пунктом 4 настоящей статьи, проверка может проводиться совместно с уполномоченным органом государства-члена, в котором зарегистрирована биржа (организатор торговли), в случае согласия уполномоченного органа государства-члена, в котором зарегистрирован брокер (дилер), являющегося организатором проверки, и в случае, если проведение таких проверок не противоречит законодательству этих государств-членов. В указанном случае проверка может проводиться уполномоченным органом (организатором проверки) государства-члена, в котором зарегистрирована биржа (организатор торговли), совместно с уполномоченным органом государства-члена, в котором зарегистрирован брокер или дилер, по согласованию между этими уполномоченными органами, если проведение таких проверок не противоречит законодательству этих государств-членов.
Брокерско-дилерские организации, взятые в совокупности, образуют единую макроэкономическую структуру, определенную в работе условно, как «Совокупный брокер-дилер», которая занимает центральное место на рынке ценных бумаг и играет ключевую роль в макроэкономическом процессе движения денежных потоков инвесторов и эмитентов. 2) возложение на брокера обязанности по уплате клиенту денежной суммы в размере убытков, понесенных клиентом в связи с заключением и исполнением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в том числе всех расходов, понесенных клиентом при совершении указанных сделок, включая расходы на оплату услуг брокера, депозитария, клиринговой организации и биржи. Принятое на себя поручение клиента брокер обязан исполнить добросовестно и на наиболее выгодных для клиента условиях в соответствии с его указаниями. При отсутствии в договоре о брокерском обслуживании и поручении клиента таких указаний брокер исполняет поручение с учетом всех обстоятельств, имеющих значение для его исполнения, включая срок исполнения, цену сделки, расходы на совершение сделки и исполнение обязательств по ней, риск неисполнения или ненадлежащего исполнения сделки третьим лицом.
Многие начинающие инвесторы затрудняются в анализе рынка и компаний, формировании сбалансированного портфеля ценных бумаг, и принятии грамотных оперативных решений по поводу управления своим портфелем. Доход дилера складывается из разницы (спреда) между котировками. Например, купив ценную бумагу по 100 рублей, дилер продаст ее по клиенту по 103 рубля, 3 рубля – его доход. Список крупнейших брокеров в РФ по количеству клиентов можно посмотреть здесь. Деятельность профучастника на фондовом рынке является исключительной и переход на другие рынки затруднен из-за необходимости получения новых лицензий.
Этими посредниками являются брокеры. Они заключают сделки по покупке и продаже ценных бумаг на бирже для своих клиентов, исполняя их приказы, распоряжения, заявки, ордера. Депозитарная деятельность – это деятельность по организации хранения ценных бумаг клиентов как в бумажном (для бумаг в документарной форме), так и в электронном виде (для бездокументарных ценных бумаг, каких сейчас большинство).
Но это становится невозможным, как только число акционеров превышает 500, и как следствие акционерное общество будет вынуждено передать ведение реестра независимому регистратору, являющемуся профучастником рынка ценных бумаг. Доверительный управляющий занимается управлением доверенными ему акциями и денежными средствами от своего имени, но в интересах и за счет клиента, т.е. За вознаграждение. Яркими примерами работы в качестве коллективных доверительных управляющих могут служить управляющие компании (при управлении паевыми фондами) и банки (при управлении общими фондами банковского управления).
Однако, несмотря на это, всегда важно выбирать надежных брокеров. С другой стороны, в некоторых областях, таких как инвестиции на фондовом рынке, отсутствие брокера становится невозможным. Юридические аспекты приобретения акций, облигаций и других ценных бумаг делают обязательным присутствие брокера. Даже заключение договора доверительного управления не устраняет необходимость брокера, так как вашими активами все равно управляют на брокерском счете.
Именно депозитарий фиксирует переход права собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому, факт обременения ценных бумаг (передача их в качестве залога, арест). К примеру, расчеты на ММВБ происходят только в рублях, в то время как на РТС – преимущественно в иностранной валюте, что в некоторых случаях позволяет не терять на курсовой разнице. Кроме того, биржа РТС позволяет торговать не только «голубыми фишками», но и акциями второго эшелона, низколиквидными ценными бумагами (сделки по которым проводятся достаточно редко), срочными контрактами (фьючерсы на акции, индексы, валюту, опционы).
Брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом (далее – договор о брокерском обслуживании). В случае если на основании информации, полученной в соответствии с пунктом 2 статьи 5 настоящего Соглашения, принято решение о применении мер воздействия в отношении соответствующего брокера (дилера) и (или) его ответственных лиц, уполномоченный орган не позднее 30 календарных дней с даты принятия соответствующего решения информирует об этом уполномоченный орган, передавший указанную информацию. Лицензионные требования и нормативы пруденциального надзора, определяемые уполномоченным органом государства-члена, в котором зарегистрирована биржа (организатор торговли), не распространяются на брокеров и дилеров других государств-членов. Допуск к участию в организованных торгах биржи (организатора торговли) одного государства-члена предоставляется брокерам и дилерам других государств-членов на основании лицензии (разрешения), выданной в соответствии с законодательством государства-члена, на территории которого зарегистрирован брокер (дилер). Биржа (организатор торговли) в случае выявления уполномоченным органом государства-члена, в котором зарегистрирован брокер или дилер, нарушения осуществляет действия, направленные на применение к брокеру или дилеру мер воздействия, включая приостановление (прекращение) допуска к участию в организованных торгах биржи (организатора торговли).
Точно также дилерские компании предоставляют услуги по доверительному управлению активами и деньгами. Проще всего представить брокера как «мост» между сторонами сделки. Он сводит покупателя и продавца, предоставляет исполнение лимитных и рыночных заявок, а также ресурсы для биржевой деятельности. Регистратор или держатель реестра – это коммерческая организация, которая отвечает за сбор, обработку, хранение и предоставление данных о владельцах ценных бумаг. Держатели реестра одновременно могут обслуживать несколько эмитентов. Для Вашего удобства, мы кратко расскажем о каждом из вышеперечисленных участниках, кроме брокеров, целевое назначение и деятельность которых будет описана подробно в следующих подразделах.
Регистратор ведет отдельный реестр всех владельцев ценных бумаг определенной компании. Та нанимает регистратора и оплачивает его услуги. Депозитарий хранит бумаги различных эмитентов, а его непосредственный клиент — инвестор. Также клиринговые организации создают специальные счета, чтобы снизить риск невыполнения обязательств контрагентами. Без клиринговой деятельности биржа не смогла бы полноценно функционировать. Также фондовая биржа может отвечать за IPO — первичное размещение ценных бумаг, когда компания становится публичной и впервые выходит на биржу.